Cách Tính Chi Phí 1 Vòng Giao Dịch VN30F1M Từng Bước

Chi phí một vòng giao dịch VN30F1M bằng phí môi giới, phí Sở, phí bù trừ và thuế TNCN của cả lượt mở lẫn lượt đóng. Ở mức phí tham chiếu và giá minh họa 1.980,4 điểm, 1 hợp đồng tốn khoảng 51.800đ — tương đương 0,52 điểm chỉ số phải đi đúng hướng chỉ để hòa vốn.

Định nghĩa đầy đủ

Chi phí một vòng giao dịch VN30F1M là tổng mọi khoản phí và thuế phát sinh khi mở rồi đóng một vị thế hợp đồng tương lai chỉ số VN30, gồm phí môi giới, phí giao dịch trả HNX, phí bù trừ trả VSDC và thuế thu nhập cá nhân 0,1% tính trên giá trị ký quỹ ban đầu của mỗi lượt khớp.

Lưu ý rủi ro: Nội dung mang tính giáo dục, không phải khuyến nghị đầu tư. Hợp đồng tương lai dùng đòn bẩy nên lãi và lỗ đều bị khuếch đại; chi phí giao dịch phát sinh ở mọi lệnh, kể cả lệnh lỗ. Các con số trong bài là ví dụ minh họa theo mức phí tham chiếu, không phải biểu phí của CTCK cụ thể nào.

Bạn có thể làm theo từng bước dưới đây song song với công cụ tính chi phí và điểm hòa vốn VN30 của Stockup — công cụ dùng đúng công thức trong bài, nên kết quả hai bên khớp nhau.

Những điều cần nhớ

• Mỗi khoản phí và thuế đều thu ở cả lượt mở và lượt đóng vị thế
• 1 điểm VN30F1M tương ứng 100.000đ lãi/lỗ trên mỗi hợp đồng (hệ số nhân)
• Thuế TNCN mỗi lượt bằng 0,1% × giá trị ký quỹ ban đầu của lượt đó
• Phí Sở và phí bù trừ giống nhau ở mọi CTCK; chỉ phí môi giới khác nhau
• Ở giá minh họa 1.980,4, thuế chiếm khoảng 65% tổng chi phí một vòng

Một vòng giao dịch VN30F1M phát sinh những khoản nào

Một vòng giao dịch gồm hai lượt khớp: mở vị thế và đóng vị thế đối ứng (LONG: mua rồi bán; SHORT: bán rồi mua). Ở mỗi lượt, tài khoản bị trừ bốn khoản:

1. Phí môi giới — công ty chứng khoán (CTCK) thu; khoản duy nhất khác nhau giữa các CTCK.
2. Phí giao dịch Sở — trả cho HNX, mức thống nhất theo quy định.
3. Phí bù trừ — trả cho VSDC, cũng thống nhất theo quy định.
4. Thuế thu nhập cá nhân — 0,1% trên giá trị ký quỹ ban đầu của lượt khớp, thu cả khi lệnh lỗ.

Bài tổng quan chi phí giao dịch phái sinh giải thích bản chất từng khoản. Bài này tập trung vào thao tác: cộng chúng thành một con số tiền, rồi quy ra số điểm chỉ số cần đạt.

Bước 1–2: Xác định giá vào lệnh, số hợp đồng và phí môi giới của bạn

Bước 1 — Giá vào lệnh và số hợp đồng. Giá vào lệnh quyết định phần thuế (vì thuế tỉ lệ với giá trị hợp đồng), còn số hợp đồng nhân đều mọi khoản. Với hệ số nhân 100.000đ/điểm (xem bước giá, đơn vị giao dịch và hệ số nhân), 1 hợp đồng ở giá minh họa 1.980,4 có giá trị danh nghĩa 198.040.000đ.

Bước 2 — Phí môi giới. Tìm trong biểu phí phái sinh của CTCK mức phí trên mỗi hợp đồng mỗi lượt. Bài dùng mức tham chiếu 3.000đ/hợp đồng/lượt, chưa gồm VAT. Hãy để ý biểu phí ghi "mỗi lượt" hay "mỗi vòng", đã gồm phí Sở, phí bù trừ, VAT hay chưa — nhầm đơn vị là lỗi phổ biến nhất khi tự tính.

Bước 3: Cộng phí Sở và phí bù trừ cho mỗi lượt khớp

Phí Sở và phí bù trừ cố định theo hợp đồng, không phụ thuộc giá chỉ số (xem phí giao dịch phái sinh). Công cụ hiện cộng VAT 10% vào cả ba khoản phí cố định:

Ví dụ minh họa theo cấu hình phí của công cụ Stockup ngày 12/09/2026.

Việc các khoản phí này có chịu thuế GTGT hay không đang được rà soát. Nếu không chịu VAT, chi phí một vòng ở ví dụ dưới giảm từ 51.821đ xuống 50.171đ — chênh khoảng 0,017 điểm, không đổi kết luận của bài.

Bước 4: Tính thuế TNCN theo giá trị ký quỹ ban đầu

Thuế TNCN phái sinh không tính trên lãi, mà trên giá trị ký quỹ ban đầu của mỗi lượt khớp:

Thuế mỗi lượt = 0,1% × (giá × 100.000 × số hợp đồng × tỷ lệ ký quỹ ban đầu) ÷ 2

Với tỷ lệ ký quỹ ban đầu 17% công cụ đang dùng, thuế lượt mở ở giá 1.980,4 là 0,1% × (198.040.000 × 17%) ÷ 2 ≈ 16.833đ. Cơ sở pháp lý của công thức có trong bài thuế thu nhập cá nhân giao dịch phái sinh.

Vì sao thuế lượt đóng khác thuế lượt mở

Thuế lượt đóng tính trên giá đóng. Nếu bạn LONG ở 1.980,4 và đóng đúng mức hòa vốn chính xác 1.980,9182, thuế lượt đóng khoảng 16.838đ — nhiều hơn lượt mở 5đ. Chênh lệch rất nhỏ, nhưng nó cho thấy điểm hòa vốn không tính được bằng một phép chia đơn giản: thuế lượt đóng phụ thuộc chính mức giá bạn đang tìm.

Bước 5: Quy tổng chi phí ra số điểm hòa vốn

Tính bằng hàm tính của công cụ Stockup (cấu hình 12/09/2026), chiều LONG, 1 hợp đồng, chưa bật spread/slippage.

Vì 1 điểm = 100.000đ mỗi hợp đồng, 51.821đ tương đương khoảng 0,52 điểm. Công thức chính xác cho chiều LONG:

Giá hòa vốn = [giá vào × (1 + k) + F ÷ (100.000 × số HĐ)] ÷ (1 − k)

với k = 0,1% × 17% ÷ 2 = 0,000085 và F là tổng phí cố định cả vòng (18.150đ). Kết quả là 1.980,9182, tức cần tăng 0,5182 điểm. Vì VN30F1M chỉ khớp ở bội số bước giá 0,1 điểm, mức hòa vốn khớp được là 1.981,0 — LONG thực tế cần chỉ số tăng 0,6 điểm. Công thức tổng quát có trong bài cách tính điểm hòa vốn giao dịch phái sinh.

Tự kiểm tra bằng công cụ tính chi phí và điểm hòa vốn

Khi giao dịch thật, bạn cần tính lại mỗi khi giá, số hợp đồng hoặc biểu phí thay đổi. Cách nhanh nhất là mở công cụ và nhập giá vào lệnh của bạn: công cụ điền sẵn giá đóng phiên gần nhất, bạn sửa theo giá thực tế và số hợp đồng.

Cách đọc bảng kết quả Mở / Đóng / Tổng

Khối "Tổng chi phí một vòng" cho con số tiền cả vòng. Hai khối "Long cần tăng" và "Short cần giảm" cho số điểm cần đạt đã làm tròn theo bước giá, kèm giá hòa vốn. Bảng "Chi tiết thuế và phí" liệt kê từng khoản theo cột Mở, Đóng, Tổng — đúng cấu trúc bảng ở Bước 5.

Khi nào nên bật spread hoặc slippage

Mặc định công cụ không tính chi phí thị trường; bạn chọn "Slippage mỗi chiều" hoặc "Theo spread", chỉ một trong hai để tránh tính trùng. Ví dụ minh họa: spread 0,1 điểm đưa số điểm cần từ 0,52 lên khoảng 0,62 trước làm tròn; slippage 0,1 điểm mỗi chiều đưa lên khoảng 0,72. Nên bật khi bạn hay dùng lệnh thị trường hoặc giao dịch lúc thanh khoản mỏng.

Những khoản công cụ chưa tính

Năm bước trên chỉ bao phủ một vòng trong ngày. Nằm ngoài phạm vi đó là: phí quản lý tài sản ký quỹ VSDC và phí chuyển tiền khi giữ vị thế qua đêm; chi phí cơ hội của vốn ký quỹ; và vòng giao dịch phát sinh thêm khi rollover sang hợp đồng mới. Nếu thường giữ vị thế nhiều phiên, con số một vòng chỉ là phần tối thiểu của tổng chi phí.

Câu hỏi thường gặp

1 hợp đồng VN30F1M mất bao nhiêu tiền phí một vòng?

Khoảng 45.000–60.000đ, tùy giá chỉ số và phí môi giới. Ví dụ minh họa ở giá 1.980,4 với phí tham chiếu 3.000đ/lượt: một vòng tốn 51.821đ, tương đương 0,52 điểm. Để có con số theo giá thật, hãy nhập giá vào lệnh và biểu phí của bạn vào công cụ tính chi phí của Stockup.

Vì sao thuế lại tính trên ký quỹ chứ không phải giá trị hợp đồng?

Quy định thuế TNCN phái sinh lấy giá trị ký quỹ ban đầu của mỗi lượt khớp làm cơ sở tính 0,1%, không lấy toàn bộ giá trị danh nghĩa. Hệ quả: khi VSDC điều chỉnh tỷ lệ ký quỹ ban đầu, thuế mỗi lượt thay đổi theo đúng tỷ lệ đó và điểm hòa vốn dịch chuyển theo.

Lỗ có bị thu thuế không?

Có. Thuế TNCN phái sinh thu trên mỗi lượt khớp lệnh, không phụ thuộc giao dịch lãi hay lỗ. Một lệnh đóng lỗ vẫn chịu đủ thuế lượt mở và thuế lượt đóng. Vì vậy chi phí nên được tính trước khi vào lệnh, không phải sau khi biết kết quả.

Tính tay và công cụ có khác nhau không?

Có, ở hai điểm. Phép chia "tổng chi phí ÷ 100.000" coi thuế lượt đóng bằng thuế lượt mở nên lệch dưới 0,001 điểm ở ví dụ này. Khác biệt lớn hơn là làm tròn: công cụ quy giá hòa vốn về bội số bước giá 0,1 theo hướng bất lợi, nên 0,52 điểm tính tay thành 0,6 điểm thực tế.

Công cụ đã tính chi phí giữ qua đêm chưa?

Chưa. Công cụ chỉ tính một vòng mở và đóng trong ngày. Giữ vị thế qua đêm còn phát sinh phí quản lý tài sản ký quỹ VSDC, có thể có phí chuyển tiền ký quỹ và chi phí cơ hội của vốn. Các khoản này không phụ thuộc số điểm chỉ số di chuyển nên không nằm trong điểm hòa vốn.

Tôi phải nhập phí môi giới ở đâu?

Trong khối "Nhập phí theo CTCK của bạn" của công cụ, có ô phí môi giới lượt mở và lượt đóng. Nếu con số trên biểu phí đã gồm VAT, hãy bật "Mức phí tôi nhập đã gồm VAT" để công cụ không cộng VAT lần nữa. Nút "Khôi phục mặc định" đưa bạn về mức phí tham chiếu.

Nguồn tham khảo

• Thông tư 127/2018/TT-BTC – thuvienphapluat.vn
• Thông tư 25/2018/TT-BTC – thuvienphapluat.vn
• VSDC – Thông báo tỷ lệ ký quỹ ban đầu HĐTL chỉ số VN30 – vsdc.vn
• HNX – Đặc tả hợp đồng tương lai chỉ số VN30 – hnx.vn

---

Lưu ý rủi ro: Nội dung trên đây là để tham khảo về cách tính chi phí giao dịch, không phải khuyến nghị đầu tư. Chứng khoán phái sinh dùng đòn bẩy — lãi và lỗ đều được khuếch đại, và chi phí phát sinh ở mọi lệnh kể cả lệnh lỗ.

Xem thêm bài tổng quan chi phí giao dịch phái sinh và cách tính điểm hòa vốn giao dịch phái sinh. Biểu phí và tỷ lệ ký quỹ thay đổi theo từng kỳ — đăng ký bản tin Stockup để được báo khi các con số trong hướng dẫn này cần tính lại.