Trên 685 phiên 2024–2026, biên độ phiên của VN30F1M trung bình 1,15% giá ở ngày đáo hạn và 1,37%–1,50% ở các nhóm còn lại. Ngày đáo hạn có 14,7% phiên đi ngang, so với 32,6% ở nhóm còn 1–4 phiên — với mẫu chỉ 34 ngày đáo hạn.
Định nghĩa đầy đủ
Số phiên tới đáo hạn là số phiên giao dịch còn lại từ phiên đang xét tới ngày giao dịch cuối cùng của hợp đồng tháng gần nhất; ngày đáo hạn có giá trị 0. Chia lịch sử theo đại lượng này cho phép so biến động và loại phiên ở đầu, giữa và cuối mỗi chu kỳ hợp đồng.
Lưu ý rủi ro: Nội dung mang tính giáo dục về cơ chế và dữ liệu, không phải tư vấn đầu tư. Các tỉ lệ mô tả các chu kỳ hợp đồng đã qua, không gợi ý vào hay ra lệnh quanh ngày đáo hạn. Hợp đồng tương lai dùng đòn bẩy nên lãi và lỗ đều bị khuếch đại.
Những điều cần nhớ
- 685 phiên có nhãn loại phiên và số phiên tới đáo hạn, 02/01/2024–16/10/2026; 34 ngày đáo hạn
- Biên độ phiên trung bình (% giá): 1,15 (ngày đáo hạn); 1,42 (1–4 phiên); 1,48 (5–9); 1,37 (10–14); 1,50 (từ 15)
- ATR 14 khung 1 giờ ở nến cuối ngày trung bình 0,59%–0,64% giá, khác nhau ít giữa các nhóm
- RANGE_DAY: 14,7% ở ngày đáo hạn, 32,6% ở nhóm còn 1–4 phiên, 23,0%–26,5% ở các nhóm khác
- Ngày đáo hạn có TREND_DAY_UP 26,5% — trên mẫu 34 phiên, một phiên đổi nhãn làm tỉ lệ đổi gần 3 điểm
Dữ liệu tính đến phiên 16/10/2026; số đo từ phiên bản ms-v3 và pos-v1, đã đối soát cuối ngày; quy tắc gán nhãn regime-v1.
Cách chia mẫu theo số phiên còn lại
Mỗi hợp đồng tương lai chỉ số VN30 giữ vai trò VN30F1M khoảng một tháng, từ phiên sau kỳ đáo hạn trước tới ngày đáo hạn của chính nó. Số phiên tới đáo hạn lấy từ trường sessions_to_expiry của Positioning: 0 ở ngày đáo hạn, 1 ở phiên liền trước, và cứ thế.
Lịch sử 02/01/2024–16/10/2026 có 688 phiên mang nhãn loại phiên. 3 phiên chưa được đối soát ở tầng Positioning (03/04/2025, 08/05/2025, 11/09/2026) không có số phiên tới đáo hạn, còn 685 phiên. Mẫu có 34 ngày đáo hạn: 12 ở năm 2024, 12 ở năm 2025, 10 ở năm 2026.
Năm nhóm:
- Từ 15 phiên trở lên: đầu chu kỳ, 185 phiên.
- 10–14 phiên: 166 phiên.
- 5–9 phiên: 165 phiên.
- 1–4 phiên: tuần cuối trước đáo hạn, 135 phiên.
- 0: ngày đáo hạn, 34 phiên.
Hai số đo biến động: biên độ phiên (giá cao nhất trừ giá thấp nhất, chia giá đóng cửa) và atr_pct — ATR 14 nến khung 1 giờ ở nến cuối ngày, theo phần trăm giá. Loại phiên theo quy tắc ở bài phiên xu hướng và phiên đi ngang.
Biên độ phiên theo nhóm
| Số phiên tới đáo hạn | Số phiên | Biên độ phiên trung bình (% giá) | atr_pct 1 giờ trung bình (số phiên có ATR) | TREND_DAY_UP | TREND_DAY_DOWN | RANGE_DAY | MIXED_DAY |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 15+ | 185 | 1,50% | 0,63% (120) | 18,4% | 12,4% | 26,5% | 42,7% |
| 10–14 | 166 | 1,37% | 0,61% (162) | 18,1% | 12,7% | 24,7% | 44,6% |
| 5–9 | 165 | 1,48% | 0,63% (165) | 14,5% | 18,8% | 23,0% | 43,6% |
| 1–4 | 135 | 1,42% | 0,64% (135) | 17,8% | 12,6% | 32,6% | 37,0% |
| 0 | 34 | 1,15% | 0,59% (34) | 26,5% | 14,7% | 14,7% | 44,1% |
Biên độ phiên = (cao nhất − thấp nhất) ÷ giá đóng cửa × 100. Số trong ngoặc ở cột atr_pct là số phiên có ATR khung 1 giờ. Nhãn do Stockup áp bảng quy tắc regime-v1 lên số đo ms-v3; ngưỡng là giá trị khởi điểm, chưa hiệu chỉnh; nhãn mô tả trạng thái, không phải gợi ý vào ra lệnh.
Bốn nhóm trước ngày đáo hạn có biên độ trung bình gần nhau, 1,37%–1,50% giá, không theo một chiều tăng hay giảm khi tiến gần đáo hạn. Ngày đáo hạn là ngoại lệ: 1,15%, trung vị 1,03%. Tính bằng điểm, biên độ trung bình ngày đáo hạn là 18,7 điểm, so với 22,7–24,9 điểm ở các nhóm khác.
ATR khung 1 giờ ở nến cuối ngày khác nhau rất ít: 0,59%–0,64%. Lý do là ATR 14 nến 1 giờ trải trên khoảng ba phiên, nên nó phản ánh cả các phiên trước chứ không chỉ phiên đang xét. Biên độ phiên là số đo của riêng một ngày nên tách được ngày đáo hạn rõ hơn.
Loại phiên theo nhóm
Đọc phần tỉ lệ loại phiên ở bảng:
- Tuần cuối có nhiều phiên đi ngang nhất. Nhóm 1–4 phiên có RANGE_DAY 32,6% (44 trên 135 phiên), so với 23,0%–26,5% ở ba nhóm xa hơn. Riêng phiên liền trước ngày đáo hạn có 9 trên 34 phiên đi ngang.
- Nhóm 5–9 phiên có nhiều phiên xu hướng giảm nhất: TREND_DAY_DOWN 18,8%, so với 12,4%–14,7% ở các nhóm khác.
- MIXED_DAY ổn định: 37,0%–44,6% ở mọi nhóm.
So với phân bố chung — MIXED_DAY 42,2%, RANGE_DAY 25,7% trên toàn mẫu, xem bài phân bố loại phiên VN30F1M 2024–2026 — chỉ nhóm 1–4 phiên và ngày đáo hạn lệch rõ.
Ngày đáo hạn: biên độ hẹp nhất, ít phiên đi ngang nhất
34 ngày đáo hạn có phân bố: 15 MIXED_DAY, 9 TREND_DAY_UP, 5 TREND_DAY_DOWN, 5 RANGE_DAY. Hai điểm đáng chú ý:
- Ít phiên đi ngang nhất: 14,7%, so với 32,6% ở nhóm ngay trước nó.
- Thân phiên lớn hơn: body_share trung bình 0,54, so với 0,46–0,49 ở các nhóm khác. Biên độ hẹp nhưng giá đi gần một chiều hơn trong biên độ đó.
Dữ liệu này không cho biết nguyên nhân. Ngày đáo hạn có cơ chế riêng — giá thanh toán cuối cùng của hợp đồng gắn với chỉ số VN30 cuối ngày, và một phần vị thế đã chuyển sang hợp đồng tháng sau, như bài OI bốn kỳ hạn quanh ngày đáo hạn đã thấy ở kỳ 15/10/2026. Nhưng bài này không kiểm cơ chế nào giải thích biên độ hẹp hơn.
Quan hệ giữa số phiên tới đáo hạn và basis — thay vì biến động — được đo ở bài basis VN30F1M theo số phiên tới đáo hạn. Kiểm định các quy tắc giao dịch theo lịch quanh ngày đáo hạn có ở bài kiểm định mùa vụ quanh ngày đáo hạn VN30F1M.
Đọc kết quả với cỡ mẫu nhỏ
Ngày đáo hạn chỉ có 34 phiên. Mỗi phiên là 2,9 điểm phần trăm của nhóm: nếu một phiên TREND_DAY_UP được tính lại thành MIXED_DAY, tỉ lệ TREND_DAY_UP đi từ 26,5% xuống 23,5%. Năm phiên RANGE_DAY là 14,7%; thêm hai phiên nữa đã là 20,6%, sát mức của các nhóm khác.
Các ngưỡng của nhãn loại phiên cũng là giá trị khởi điểm. Một số phiên nằm sát ngưỡng 0,25 hoặc 0,6 của body_share; một bộ ngưỡng khác có thể đổi vài nhãn, và với mẫu 34 phiên, vài nhãn là vài điểm phần trăm. Xem thêm về cỡ mẫu và ý nghĩa thống kê.
Kết quả về biên độ vững hơn kết quả về loại phiên: biên độ là số đo liên tục, và cả trung bình (1,15%) lẫn trung vị (1,03%) của ngày đáo hạn đều thấp hơn mọi nhóm khác. Dù vậy, đây vẫn là mô tả 34 kỳ đáo hạn đã qua, không phải quy luật cho kỳ tới.
Câu hỏi thường gặp
Ngày đáo hạn VN30F1M có biến động mạnh hơn không?
Trong mẫu 2024–2026 thì ngược lại. Biên độ phiên trung bình ngày đáo hạn là 1,15% giá, trung vị 1,03%, thấp hơn mọi nhóm khác (1,37%–1,50%). Tính bằng điểm, ngày đáo hạn dao động trung bình 18,7 điểm, so với 22,7–24,9 điểm ở các phiên còn lại của chu kỳ hợp đồng.
Phiên đi ngang có nhiều hơn khi gần đáo hạn không?
Có, ở tuần cuối trước đáo hạn. Nhóm còn 1–4 phiên có 32,6% phiên đi ngang, so với 23,0%–26,5% ở các nhóm xa hơn. Nhưng chính ngày đáo hạn lại có tỉ lệ đi ngang thấp nhất, 14,7%. Hai kết quả này đo trên 135 và 34 phiên, nên cần đọc cùng cỡ mẫu.
Vì sao biên độ ngày đáo hạn lại hẹp hơn?
Dữ liệu chỉ cho thấy hiện tượng, không cho thấy nguyên nhân. Ngày đáo hạn có cơ chế riêng: giá thanh toán cuối cùng gắn với chỉ số VN30 cuối ngày, và một phần vị thế đã chuyển sang hợp đồng tháng sau. Bài không kiểm cơ chế nào giải thích biên độ hẹp, nên không nên coi đó là quy luật.
Ngày đáo hạn có hay là phiên xu hướng không?
Trong 34 ngày đáo hạn, 14 là phiên xu hướng: 9 TREND_DAY_UP và 5 TREND_DAY_DOWN, tức 41,2%, so với khoảng 32% trên toàn mẫu. Thân phiên trung bình cũng lớn hơn, 0,54. Nhưng mỗi phiên là 2,9 điểm phần trăm của nhóm, nên chỉ vài phiên đổi nhãn đã làm tỉ lệ thay đổi đáng kể.
34 ngày đáo hạn có đủ để kết luận không?
Đủ để mô tả, chưa đủ để khẳng định một quy luật. Với 34 phiên, một phiên đổi nhãn làm tỉ lệ đổi gần 3 điểm phần trăm. Kết quả về biên độ vững hơn vì là số đo liên tục và cả trung bình lẫn trung vị đều thấp hơn. Kết quả về loại phiên cần thêm nhiều kỳ đáo hạn.
Vì sao ATR khung 1 giờ thiếu ở một số phiên đầu hợp đồng?
Vì ATR được tính riêng cho từng hợp đồng và cần 14 nến 1 giờ, tức gần ba phiên, sau khi hợp đồng mới thành VN30F1M. Các phiên đó rơi vào nhóm từ 15 phiên trở lên, nên nhóm này có 185 phiên nhưng chỉ 120 phiên có ATR. Biên độ phiên thì có ở mọi phiên.
Nguồn tham khảo
- HNX – Hợp đồng tương lai chỉ số VN30: đặc tả hợp đồng, thời gian giao dịch và ngày giao dịch cuối cùng – hnx.vn – truy cập 19/10/2026
- HOSE – Quy tắc xây dựng và quản lý chỉ số HOSE-Index (chỉ số VN30) và thời gian giao dịch – hsx.vn – truy cập 19/10/2026
- Dữ liệu thị trường: Stockup Market Structure (
ms-v3) và Positioning (pos-v1), đã đối soát cuối ngày; nhãn do Stockup áp bảng quy tắcregime-v1lên số đo
Số liệu gắn với 685 phiên và 34 kỳ đáo hạn 02/01/2024–16/10/2026, ngưỡng khởi điểm của regime-v1 và ATR 14 nến của ms-v3, được rà soát định kỳ 6 tháng.
Lưu ý rủi ro: Bài viết mô tả biến động và loại phiên theo chu kỳ hợp đồng trên dữ liệu đã xảy ra, không gợi ý hành động giao dịch nào quanh ngày đáo hạn. Chứng khoán phái sinh dùng đòn bẩy — lãi và lỗ đều được khuếch đại.
Chu kỳ hợp đồng để lại dấu trên dữ liệu, nhưng nhỏ hơn ta nghĩ — đăng ký bản tin Stockup để nhận các bài đo quanh ngày đáo hạn.
Tuan Nguyen
Founder
18+ năm xây dựng sản phẩm Web, SaaS, FinTech và Blockchain, hơn 120 dự án thực tế; kết hợp kinh nghiệm đầu tư chứng khoán với phát triển hệ thống phân tích.
