Niêm yết chứng khoán (Listing of Securities) là quá trình định danh các chứng khoán thuyết phục đủ chuẩn mực được giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán.
Đây là quá trình mà Sở giao dịch chứng khoán chấp nhận cho công ty phát hành có chứng khoán được phép niêm yết. Giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán, với điều kiện công ty đó đáp ứng đầy đủ các chuẩn mực về định lượng cũng như định tính mà Sở giao dịch chứng khoán đề ra.
Niêm yết chứng khoán bao gồm:
– Niêm yết tên tổ chức phát hành.
– Niêm yết giá chứng khoán.
Mục tiêu:
– Thiết lập quan hệ hợp đồng giữa Sở giao dịch chứng khoán với tổ chức phát hành có chứng khoán niêm yết, từ đó qui định trách nhiệm và nghĩa vụ của công ty phát hành trong việc đưa ra thông tin, đảm bảo tính trung thực, công khai và công bằng.
– Cung cấp cho các nhà đầu tư những thông tin về các tổ chức phát hành.
– Nhằm hỗ trợ thị trường hoạt động ổn định, xây dựng lòng tin của công chúng đối với thị trường chứng khoán bằng cách lựa chọn các chứng khoán hợp lý cả về lượng và chất cao để giao dịch.
– Giúp cho việc nắm rõ giá chứng khoán được bình đẳng trên thị trường đấu giá vì thông qua việc niêm yết công khai, giá chứng khoán được hình thành dựa trên sự tiếp xúc hiệu quả giữa cung và cầu chứng khoán.
Vai trò:
– Thuận lợi
+ Dễ dàng huy động vốn
+ Tác động đến công chúng
+ Nâng cao tính thanh khoản cho các chứng khoán
+ Ưu đãi về thuế
– Hạn chế
+ Nghĩa vụ báo cáo như là một doanh nghiệp đại chúng
+ Cản trở trong việc thâu tóm và sáp nhập
Hình thức:
Niêm yết lần đầu (Initial Listing)
Đây là loại niêm yết mà chứng khoán của doanh nghiệp phát hành được đăng ký niêm yết giao dịch chứng khoán lần thứ nhất một khi phát hành ra công chúng, khi tổ chức này đáp ứng được các chuẩn mực về niêm yết mà Sở giao dịch chứng khoán đề ra.
Niêm yết bổ sung (Additional Listing)
Niêm yết bổ sung là quá trình chấp nhận của Sở giao dịch chứng khoán cho một doanh nghiệp niêm yết được niêm yết các cổ phiếu mới phát hành với mục tiêu tăng vốn hay vì các mục đích khác như sáp nhập, chi trả cổ tức, thực hiện các trái quyền hoặc thực hiện các trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu…
Niêm yết thay đổi (Change Listing)
Là loại niêm yết được thực hiện khi công ty niêm yết thay đổi tên chứng khoán giao dịch, khối lượng, mệnh giá hoặc tổng giá trị chứng khoán được niêm yết của mình.
Niêm yết lại (Relisting)
Là việc cho phép một công ty phát hành được tiếp tục niêm yết trở lại các chứng khoán trước đó đã bị huỷ bỏ niêm yết vì các lí do không đáp ứng được các chuẩn mực duy trì niêm yết.
Niêm yết cửa sau (Back door Listing)
Là loại niêm yết mà một doanh nghiệp niêm yết chính thức sáp nhập, liên kết hoặc tham gia vào hiệp hội với một đơn vị, nhóm không niêm yết. Các tổ chức không niêm yết này lấy được quyền làm chủ tổ chức niêm yết.
Niêm yết toàn phần và niêm yết từng phần (Dual Listing & Partial listing)
Niêm yết toàn phần là việc niêm yết toàn bộ các cổ phiếu sau khi đã phát hành ra công chúng, trên một Sở giao dịch chứng khoán nội địa hoặc nước ngoài.
Niêm yết từng phần là việc niêm yết một phần trong tổng số chứng khoán đã phát hành ra công chúng của lần phát hành đó, phần còn lại không hoặc chưa được niêm yết.
Niêm yết từng phần thường xảy ra ở các doanh nghiệp lớn do Chính phủ làm chủ, phần chứng khoán phát hành ra thị trường do các nhà đầu tư cá nhân nắm duy trì được niêm yết, còn phần nắm giữ của Chính phủ hoặc tổ chức đại diện cho Chính phủ nắm giữ không được niêm yết.
Thủ tục đăng ký niêm yết
– Trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày nhận đủ hồ sơ hợp lệ, Sở giao dịch chứng khoán có trách nhiệm chấp thuận hoặc từ chối đăng ký niêm yết. Trường hợp từ chối đăng ký niêm yết, Sở giao dịch chứng khoán phải trả lời bằng văn bản và nêu rõ lý do.
– Sở giao dịch chứng khoán chỉ dẫn cụ thể quy trình đăng ký niêm yết chứng khoán tại Quy chế niêm yết chứng khoán trên Sở giao dịch chứng khoán.
Nguồn: blog.chungkhoan.vn
