Hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn đều là hai loại hợp đồng phái sinh được sử dụng phổ biến trên thị trường tài chính. Tuy nhiên, giữa hai loại hợp đồng này có một số điểm khác biệt quan trọng. Cùng tìm hiểu trong bài viết dưới đây.
Tổng quan
Hợp đồng tương lai là một loại thỏa thuận giữa người mua và người bán về một giao dịch sẽ diễn ra trong tương lai với mức giá và điều kiện được xác định từ trước (thời điểm ký kết hợp đồng).
Người mua có thể thu lợi nhuận khi giá tài sản cơ sở tăng, cao hơn giá cam kết mua trong hợp đồng. Ngược lại, người bán có lợi nhuận khi giá tài sản cơ sở giảm dưới giá mà họ đã cam kết bán trong hợp đồng. Người tham gia có thể tận dụng biến động giá để mua hoặc bán hợp đồng tương lai trước khi thời hạn hợp đồng đến.
Hợp đồng kỳ hạn cũng là một loại thỏa thuận mua bán với giá xác định trong thời điểm hiện tại và giao dịch được thực hiện trong tương lai. Tuy nhiên, mục đích sau cùng của hợp đồng này là để giảm thiểu rủi ro về giá và tránh các tác động trên thị trường lên hàng hóa.
Để phân biệt rõ ràng hơn những điểm giống và khác nhau của hai loại hợp đồng này, cùng tìm hiểu ở phần tiếp theo.
Điểm giống nhau giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn
- Cả hai đều là hợp đồng phái sinh: Nghĩa là giá trị của hợp đồng phụ thuộc vào giá trị của tài sản cơ sở (chẳng hạn như vàng, dầu mỏ, chứng khoán,…).
- Cả hai đều được giao dịch trên sàn giao dịch phái sinh: Nơi các nhà đầu tư có thể mua và bán hợp đồng.
- Cả hai đều sử dụng ký quỹ: Nhà đầu tư chỉ cần đặt cọc một phần giá trị hợp đồng để tham gia giao dịch.
Điểm khác nhau giữa hợp đồng tương lai và hợp đồng kỳ hạn
| Đặc điểm | Hợp đồng tương lai | Hợp đồng kỳ hạn |
|---|---|---|
| Thời gian thanh toán | Không có thời hạn cố định: Hợp đồng có thể được thanh toán bất kỳ lúc nào trước ngày đáo hạn. | Có thời hạn cố định: Hợp đồng sẽ tự động thanh toán vào ngày đáo hạn. |
| Phương thức thanh toán | Có thể thanh toán bằng tiền mặt hoặc bằng cách giao hàng tài sản cơ sở: Tùy thuộc vào quy định của sàn giao dịch. | Chỉ thanh toán bằng tiền mặt: Không giao hàng tài sản cơ sở. |
| Mức độ tiêu chuẩn hóa | Cao: Hợp đồng có quy cách thống nhất về số lượng, chất lượng và thời gian giao hàng tài sản cơ sở. | Thấp: Hợp đồng có thể có quy cách khác nhau tùy theo thỏa thuận giữa các bên. |
| Mức độ thanh khoản | Cao: Dễ dàng mua và bán trên sàn giao dịch. | Thấp hơn: Khó khăn hơn trong việc mua và bán so với hợp đồng tương lai. |
| Mục đích sử dụng | Đa dạng: Sử dụng cho nhiều mục đích như đầu cơ, phòng ngừa rủi ro, bảo hiểm giá cả,… | Chủ yếu dùng để phòng ngừa rủi ro: Hạn chế rủi ro biến động giá cả của tài sản cơ sở. |
Ví dụ:
- Hợp đồng tương lai vàng: Nhà đầu tư mua một hợp đồng tương lai vàng với giá 1.800 USD/ounce. Hợp đồng này có thời hạn giao hàng vào tháng 12 tới. Nếu giá vàng tăng lên 2.000 USD/ounce vào tháng 11, nhà đầu tư có thể bán hợp đồng để kiếm lời 200 USD/ounce. Ngược lại, nếu giá vàng giảm xuống 1.600 USD/ounce, nhà đầu tư sẽ lỗ 200 USD/ounce.
- Hợp đồng kỳ hạn VN30 Index: Nhà đầu tư mua một hợp đồng kỳ hạn VN30 Index với giá 1.500 điểm. Hợp đồng này sẽ tự động thanh toán vào ngày 15 tháng 6 tới. Nếu VN30 Index tăng lên 1.600 điểm vào ngày 15 tháng 6, nhà đầu tư sẽ kiếm lời 100 điểm. Ngược lại, nếu VN30 Index giảm xuống 1.400 điểm, nhà đầu tư sẽ lỗ 100 điểm.
Chúc bạn tìm được cổ phiếu tiềm năng với Trợ lý đầu tư chứng khoán Stockup. Hãy theo dõi các bài viết của Stockup để có thêm kiến thức đầu tư về thị trường và các phương pháp đầu tư chứng khoán hiệu quả nhé!
