Chứng khoán phái sinh hôm nay 16/10: VN30-Index tăng 0.63%, hợp đồng tương lai đồng loạt giảm

Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh hôm nay 16/10/2025 đánh dấu một nghịch lý đáng chú ý trên thị trường phái sinh: VN30-Index tăng mạnh 0.63% lên 2,022.27 điểm, trong khi toàn bộ các hợp đồng tương lai VN30 lại đồng loạt giảm.
Sự phân kỳ rõ nét này cho thấy tâm lý thận trọng và hoạt động chốt lời của nhà đầu tư trước ngày đáo hạn hợp đồng tháng 10 (41I1FA000).

Đây là phiên điều chỉnh kỹ thuật hợp lý, khi giới đầu tư phái sinh có xu hướng giảm vị thế Long ngắn hạn để bảo toàn lợi nhuận, đồng thời chuẩn bị cho kỳ giao dịch mới.

Diễn biến chi tiết các hợp đồng tương lai ngày 16/10/2025

Dễ nhận thấy, tất cả các hợp đồng tương lai đều giảm từ 0.10% đến 0.46%, bất chấp chỉ số cơ sở tăng khá mạnh.

• 41I1FA000, hợp đồng đáo hạn trong ngày, giảm -0.46% do áp lực chốt lời và hoạt động cơ cấu vị thế.
• VN30F2512 và 41I1FB000 cùng giảm quanh 0.3–0.4%, thể hiện tâm lý dè chừng trước vùng kháng cự mạnh 2,030 điểm.
• 41I1G3000, hợp đồng dài hạn nhất, giảm nhẹ -0.10%, duy trì ổn định quanh vùng 1,980 điểm.

Đồ thị trong phiên chứng khoán phái sinh hôm nay 16/10/2025 của 41I1FA000

Nguyên nhân chính: Chốt lời và điều chỉnh basis trước kỳ đáo hạn

Sự trái chiều giữa chỉ số cơ sở tăng và phái sinh giảm đến từ hai yếu tố chính:

1. Kỳ đáo hạn hợp đồng tháng 10:
   Ngày 16/10 là thời điểm hợp đồng 41I1FA000 chính thức đáo hạn. Nhà đầu tư có xu hướng đóng vị thế Long để tránh rủi ro, khiến giá hợp đồng giảm mạnh hơn so với chỉ số cơ sở.
2. Basis âm mở rộng:
   Khoảng chênh lệch giữa hợp đồng tương lai và chỉ số cơ sở (basis) chuyển sang âm từ -5 đến -10 điểm, phản ánh tâm lý phòng thủ của giới đầu tư.
   Đây là diễn biến thường thấy trước đáo hạn khi thị trường điều chỉnh vị thế về gần giá cơ sở.

Xem thêm thông tin về các hợp đồng chứng khoán phái sinh tại app.stockup.vn

VN30-Index tiếp tục bứt phá – nhóm ngân hàng dẫn dắt

Trên thị trường cơ sở, VN30-Index tăng 0.63% lên 2,022.27 điểm, đánh dấu phiên tăng thứ hai liên tiếp.
Lực kéo chính đến từ nhóm ngân hàng và chứng khoán – hai nhóm ngành đang được khối ngoại mua ròng mạnh:

• VCB, BID, TCB, MBB tăng từ 0.5% đến 1.5%, hỗ trợ chỉ số bứt phá khỏi vùng 2,010 điểm.
• SSI, VND, HCM tiếp tục thu hút dòng tiền đầu cơ ngắn hạn, phản ánh tâm lý tích cực ở nhóm cổ phiếu chứng khoán.
• Ngược lại, bất động sản (VHM, NVL, KDH) ghi nhận sự phân hóa, cho thấy dòng tiền vẫn chọn lọc và thận trọng.

Phân tích kỹ thuật VN30-Index: Xu hướng tăng vẫn được củng cố

Trên đồ thị kỹ thuật, VN30-Index tiếp tục duy trì tín hiệu tích cực:

• MA20 cắt lên MA50, xác nhận xu hướng tăng ngắn hạn.
• RSI ở mức 73, chưa vào vùng quá mua, cho thấy vẫn còn dư địa tăng.
• MACD mở rộng vùng dương, ủng hộ đà tăng bền vững.

Vùng hỗ trợ ngắn hạn được xác định quanh 2,010 – 2,015 điểm, trong khi kháng cự gần nhất nằm tại 2,035 – 2,050 điểm. Nếu vượt qua vùng này, VN30-Index có thể hướng đến mục tiêu 2,070 điểm trong các phiên tới.

Tâm lý nhà đầu tư phái sinh: Thận trọng, tái cơ cấu vị thế

Dù chỉ số cơ sở tăng, OI (hợp đồng mở) ở nhiều kỳ hạn giảm nhẹ, phản ánh việc nhà đầu tư đóng vị thế trước đáo hạn.
Phe Short có phần chiếm ưu thế trong phiên, khi giá hợp đồng rơi xuống dưới mức cơ sở. Tuy nhiên, lực bán không quá mạnh, và biên độ dao động vẫn hẹp.

Điều này cho thấy giới đầu tư không bi quan, mà chỉ thận trọng trước giai đoạn chuyển giao hợp đồng mới.

Chiến lược giao dịch cho nhà đầu tư phái sinh

1. Ngắn hạn:

• Sau phiên đáo hạn, nhà đầu tư có thể xem xét mở Long với hợp đồng VN30F2511 quanh vùng 2,005 – 2,010 điểm, khi basis trở lại trạng thái cân bằng.
• Mục tiêu chốt lời tại 2,030 – 2,040 điểm, cắt lỗ khi VN30 giảm dưới 2,000 điểm.

2. Trung hạn:

• Duy trì vị thế Long khi chỉ số cơ sở vẫn nằm trong xu hướng tăng.
• Có thể gia tăng vị thế nếu VN30 bứt phá qua 2,035 điểm với thanh khoản cao.

Có thể bạn quan tâm Công cụ hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30

Đánh giá chung: Phân kỳ tạm thời, xu hướng tăng vẫn chủ đạo

Dù hợp đồng tương lai giảm nhẹ trong phiên 16/10, xu hướng chung của thị trường vẫn tích cực.
Sự phân kỳ này mang tính kỹ thuật, không phải tín hiệu đảo chiều.
Việc VN30-Index tiếp tục tăng mạnh cho thấy dòng tiền cơ sở vẫn ổn định, và sau khi kỳ đáo hạn kết thúc, phái sinh có khả năng quay lại đồng pha với xu hướng tăng.

Nhận định chuyên gia: Điều chỉnh phái sinh là “nhịp thở” lành mạnh

Theo các chuyên gia từ MBS và SSI, việc phái sinh giảm trong khi chỉ số cơ sở tăng không đáng lo ngại, mà là phản ứng tự nhiên của thị trường trước ngày đáo hạn.

“Khi hợp đồng đáo hạn, chênh lệch giá giữa phái sinh và cơ sở thường được thu hẹp, thậm chí chuyển âm. Đây là cơ hội để nhà đầu tư cơ cấu lại vị thế và chuẩn bị cho chu kỳ mới,” – chuyên gia nhận định.

Triển vọng ngắn hạn: VN30 có thể hướng đến 2,050 điểm

Nhờ đà tăng bền vững trên thị trường cơ sở và sự phục hồi ở nhóm vốn hóa lớn, VN30 nhiều khả năng sẽ kiểm định mốc 2,050 điểm trong tuần tới.
Khi hợp đồng tháng 10 kết thúc, tâm lý thị trường phái sinh sẽ ổn định trở lại, và các hợp đồng mới có thể nối tiếp xu hướng tăng trung hạn.

Tổng kết phiên giao dịch chứng khoán phái sinh hôm nay 16/10/2025

• VN30-Index: Tăng mạnh 0.63%, lên 2,022.27 điểm.
• Các hợp đồng tương lai: Đồng loạt giảm từ 0.10% – 0.46%, basis chuyển âm.
• Nguyên nhân: Hoạt động chốt lời, cơ cấu vị thế trước đáo hạn.
• Tâm lý thị trường: Thận trọng nhưng vẫn tích cực.
• Chiến lược: Theo dõi nhịp điều chỉnh để mở Long ở vùng giá thấp.

Kết luận: Phân kỳ ngắn hạn – cơ hội tích lũy cho nhịp tăng mới

Phiên 16/10/2025 chứng kiến sự phân kỳ giữa thị trường cơ sở và phái sinh, nhưng xu hướng tăng trung hạn vẫn được duy trì.
VN30-Index cho tín hiệu bứt phá rõ ràng, trong khi sự điều chỉnh nhẹ của phái sinh là cơ hội để nhà đầu tư tái cơ cấu danh mục.

Khi giai đoạn đáo hạn kết thúc, thị trường nhiều khả năng sẽ trở lại trạng thái đồng pha tăng, hướng đến vùng kháng cự 2,050 – 2,070 điểm trong ngắn hạn.