Chứng khoán phái sinh hôm nay 14/01: Áp lực điều chỉnh lan rộng, thị trường kiểm định vùng hỗ trợ quan trọng

Sau nhiều phiên tăng liên tiếp và duy trì trên vùng giá cao, thị trường chứng khoán phái sinh VN30 trong phiên 14/01/2026 đã chính thức bước vào một nhịp điều chỉnh rõ nét. Sắc đỏ bao phủ toàn bộ các hợp đồng tương lai, với mức giảm mạnh hơn đáng kể so với các phiên điều chỉnh trước đó.

Chỉ số cơ sở VN30-Index giảm -1.06%, đóng cửa tại 2,067.10 điểm, đánh dấu phiên giảm mạnh nhất kể từ đầu tháng 01/2026. Diễn biến này cho thấy áp lực chốt lời đã không còn mang tính cục bộ, mà lan rộng trên toàn thị trường, đặc biệt khi VN30 không thể vượt qua vùng kháng cự tâm lý 2,100 điểm.

Ở thị trường phái sinh, mức giảm mạnh hơn chỉ số cơ sở, nhất là tại các hợp đồng kỳ hạn xa, phản ánh sự thay đổi rõ rệt trong kỳ vọng của nhà đầu tư sau chuỗi tăng kéo dài.

🔎 1. Toàn cảnh phiên giao dịch: Điều chỉnh mạnh, tâm lý thận trọng bao trùm

Phiên 14/01 mang đầy đủ đặc điểm của một phiên điều chỉnh kỹ thuật sau tăng nóng:

• Thị trường giảm điểm ngay từ đầu phiên
• Nỗ lực hồi phục trong phiên không thành công
• Áp lực bán gia tăng mạnh về cuối phiên
• Đóng cửa gần mức thấp trong ngày

📌 Việc VN30-Index và các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm mạnh cho thấy lực cầu ngắn hạn đã suy yếu, trong khi bên bán tận dụng vùng giá cao để chốt lời.

Xem thêm thông tin về các hợp đồng chứng khoán phái sinh tại app.stockup.vn

📊 2. Phân tích chi tiết từng hợp đồng tương lai

🔹 41I1G1000 – Hợp đồng tháng gần chịu áp lực đáo hạn

• Giá đóng cửa: 2,066.6 điểm
• Giảm: -18.0 điểm (-0.86%)
• OI: 28,620 hợp đồng

Hợp đồng tháng 1/2026 tiếp tục giảm điểm trong bối cảnh:

• Chỉ còn 1 ngày trước đáo hạn
• Áp lực tất toán vị thế gia tăng
• Dòng tiền ngắn hạn rút ra rõ rệt

Dù mức giảm chưa quá lớn so với các kỳ hạn xa, nhưng OI tiếp tục suy giảm, cho thấy phần lớn nhà đầu tư đã lựa chọn đóng vị thế thay vì duy trì rủi ro qua ngày đáo hạn.

📌 Diễn biến này là bình thường và mang tính kỹ thuật, không phản ánh tiêu cực riêng cho xu hướng dài hơn.

🔹 41I1G2000 – Kỳ hạn tháng 2 chịu áp lực bán mạnh

• Giá đóng cửa: 2,066.0 điểm
• Giảm: -23.0 điểm (-1.10%)
• OI: 6,383 hợp đồng

Hợp đồng tháng 2/2026 ghi nhận mức giảm mạnh hơn hợp đồng tháng gần, cho thấy:

• Dòng tiền từng kỳ vọng xu hướng tăng tiếp đã bắt đầu chốt lời
• Lực cầu mới tỏ ra dè dặt hơn
• Thị trường bước vào trạng thái phòng thủ

Đáng chú ý, OI tăng mạnh, phản ánh việc vị thế mới được mở ra trong xu hướng giảm, nhiều khả năng đến từ:

• Nhà đầu tư mở Short ngắn hạn
• Hoạt động phòng vệ (hedging)

📌 Đây là tín hiệu cho thấy thị trường phái sinh không còn thiên lệch hoàn toàn về phía Long như các phiên trước.

🔹 41I1G3000 – Kỳ hạn xa giảm sâu nhất

• Giá đóng cửa: 2,046.0 điểm
• Giảm: -41.5 điểm (-1.99%)
• OI: 558

Hợp đồng tháng 3/2026 là hợp đồng giảm mạnh nhất trong phiên, phản ánh sự thay đổi mạnh trong kỳ vọng trung hạn:

• Giá giảm gần 2%
• Rơi nhanh về vùng hỗ trợ 2,040–2,050
• Biên độ dao động lớn

📌 Khi các kỳ hạn xa giảm sâu hơn kỳ hạn gần, thị trường thường đang định giá lại rủi ro, đặc biệt sau một chuỗi tăng kéo dài.

🔹 41I1G6000 – Kỳ hạn dài hạn cũng không tránh khỏi áp lực

• Giá đóng cửa: 2,055.0 điểm
• Giảm: -27.7 điểm (-1.33%)
• OI: 286

Dù có mức giảm thấp hơn hợp đồng tháng 3, nhưng hợp đồng tháng 6 cũng cho thấy:

• Áp lực bán lan tỏa trên toàn bộ đường cong kỳ hạn
• Nhà đầu tư dài hạn thận trọng hơn
• Xu hướng tăng dài hạn tạm thời bị gián đoạn

📌 Tuy nhiên, việc giá vẫn giữ trên 2,050 điểm cho thấy niềm tin dài hạn chưa bị phá vỡ hoàn toàn.

📉 3. VN30-Index: Đánh mất động lực ngắn hạn

Việc VN30-Index giảm hơn -1% trong phiên cho thấy:

• Nhóm cổ phiếu trụ đồng loạt chịu áp lực
• Lực cầu không đủ mạnh để giữ vùng 2,100
• Thị trường cơ sở không còn đóng vai trò nâng đỡ phái sinh

📌 Đây là phiên xác nhận thất bại tại vùng kháng cự mạnh, khiến thị trường cần thêm thời gian để tái tích lũy.

🔄 4. Phân tích Open Interest: Dòng tiền đảo chiều ngắn hạn

Bức tranh OI trong phiên 14/01 cho thấy:

• OI giảm ở hợp đồng tháng gần → tất toán trước đáo hạn
• OI tăng mạnh ở hợp đồng tháng 2 → xuất hiện vị thế Short mới
• OI tăng nhẹ ở kỳ hạn xa → phòng vệ rủi ro

📌 Điều này phản ánh tâm lý phòng thủ và thận trọng, thay thế cho trạng thái lạc quan trước đó.

Có thể bạn quan tâm Công cụ hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30

🧠 5. Tâm lý thị trường: Chuyển từ hưng phấn sang thận trọng

Sau nhiều phiên tăng liên tục, phiên 14/01 đánh dấu sự thay đổi rõ rệt trong tâm lý:

• Nhà đầu tư ưu tiên bảo toàn lợi nhuận
• Không còn tâm lý mua đuổi
• Short ngắn hạn bắt đầu xuất hiện

📌 Đây là phản ứng lành mạnh của thị trường, giúp giảm nhiệt và tạo nền cho xu hướng tiếp theo.

📐 6. Góc nhìn kỹ thuật

🔹 Xu hướng

• Ngắn hạn: Điều chỉnh
• Trung hạn: Chưa bị phá vỡ
• Dài hạn: Tích cực nhưng cần củng cố

🔹 Các vùng kỹ thuật quan trọng

• Hỗ trợ gần: 2,040 – 2,050 điểm
• Hỗ trợ mạnh: 2,000 – 2,020 điểm
• Kháng cự: 2,090 – 2,100 điểm

📌 Phản ứng của thị trường tại vùng 2,040–2,050 sẽ quyết định xu hướng trong các phiên tới.

🎯 7. Chiến lược giao dịch tham khảo

✅ Nhà đầu tư ngắn hạn

• Hạn chế Long trong nhịp điều chỉnh
• Ưu tiên Short hồi với kỷ luật chặt chẽ
• Theo dõi sát vùng hỗ trợ

✅ Nhà đầu tư theo xu hướng

• Giữ tỷ trọng vừa phải
• Chờ tín hiệu tạo đáy rõ ràng
• Không vội gia tăng vị thế

⚠️ 8. Rủi ro cần lưu ý

• Áp lực bán có thể kéo dài thêm 1–2 phiên
• Tâm lý phòng thủ lan rộng
• Biến động mạnh khi hợp đồng tháng 1 đáo hạn

Tuy nhiên, chưa xuất hiện dấu hiệu đảo chiều xu hướng trung hạn.

🔮 9. Kịch bản cho các phiên tiếp theo

• Kịch bản tích cực: giữ vững 2,040–2,050 và hồi phục kỹ thuật
• Kịch bản trung tính: đi ngang tích lũy quanh 2,050–2,080
• Kịch bản tiêu cực: thủng 2,040 → điều chỉnh sâu hơn về 2,000

🏁 10. Kết luận phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 14/01/2024

Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 14/01/2026 đánh dấu một nhịp điều chỉnh rõ ràng của thị trường phái sinh VN30 sau chuỗi tăng mạnh trước đó. Áp lực chốt lời lan rộng, đặc biệt tại các hợp đồng kỳ hạn xa, cho thấy thị trường đang tạm thời đánh giá lại rủi ro.

📌 Dù vậy, đây vẫn được xem là nhịp điều chỉnh kỹ thuật cần thiết, chưa làm thay đổi xu hướng trung hạn nếu các vùng hỗ trợ quan trọng được giữ vững.