Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 11/12/2025 tiếp tục đánh dấu một nhịp điều chỉnh mạnh của thị trường khi toàn bộ các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm, phản ánh tâm lý thận trọng lan sang từ thị trường cơ sở. Chỉ số VN30-Index giảm -1.17%, về 1,924.29 điểm, cho thấy áp lực bán trải rộng trên nhóm vốn hóa lớn. Điều này tạo hiệu ứng kéo theo khiến các hợp đồng tương lai mất điểm, dù biên độ giảm có sự khác biệt giữa từng kỳ hạn.

Dưới đây là phân tích đầy đủ về diễn biến từng hợp đồng, biến động chỉ số cơ sở và bức tranh chung của thị trường.

1. Tổng Quan Thị Trường: Áp Lực Bán Dâng Cao, Tâm Lý Nhà Đầu Tư Yếu Đi

Thị trường cơ sở phiên 11/12 ghi nhận áp lực bán mạnh ngay từ đầu phiên, đặc biệt ở nhóm VN30 như ngân hàng, bất động sản và nhóm xuất khẩu. Điều này khiến chỉ số VN30-Index giảm -1.17%, đánh mất mốc hỗ trợ ngắn hạn và ảnh hưởng trực tiếp đến giao dịch trên thị trường phái sinh.

Các hợp đồng tương lai cùng điều chỉnh, trong đó:

• HĐTL tháng gần (VN30F2512) giảm -0.82%
• Các hợp đồng dài hạn từ 41I1G1000, 41I1G3000 và 41I1G6000 cũng giảm theo
• OI tăng nhẹ ở một số mã, cho thấy lực Short gia tăng
• Basis nhìn chung thu hẹp, phản ánh kỳ vọng thận trọng về thị trường tuần tiếp theo

Diễn biến này cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang phòng thủ trước khả năng thị trường có thể điều chỉnh sâu hơn nếu nhóm vốn hóa lớn tiếp tục suy yếu.

Xem thêm thông tin về các hợp đồng chứng khoán phái sinh tại app.stockup.vn

2. Phân Tích Chi Tiết Từng Hợp Đồng Tương Lai

Dưới đây là đánh giá từng mã dựa trên dữ liệu phiên 11/12/2025.

2.1. VN30F2512 – Hợp đồng chính, giảm -0.82% xuống 1,919.1 điểm

• Giá đóng cửa: 1,919.1 điểm
• Biến động: -15.9 điểm (-0.82%)
• Khoảng dao động: 1,916.2 – 1,944.4 điểm
• OI: 36,337

Với mức giảm gần –16 điểm, VN30F2512 phản ánh đúng xu hướng tiêu cực từ thị trường cơ sở. Điều đáng chú ý:

• Có thời điểm hợp đồng hồi phục lên mức 1,944.4, nhưng nhanh chóng bị bán mạnh.
• Việc OI vẫn duy trì quanh 36.000 hợp đồng khẳng định dòng tiền Short chủ động trong phiên.
• Basis tiếp tục thu hẹp cho thấy kỳ vọng ngắn hạn vẫn đang yếu.

Nhìn chung, VN30F2512 đang bước vào vùng rủi ro khi các mốc hỗ trợ gần đều bị phá vỡ.

Đồ thị trong phiên chứng khoán phái sinh hôm nay 11/12/2025 của VN30F2512

2.2. 41I1G1000 – Giảm mạnh -0.83%, xuống 1,916.0 điểm

• Giá đóng cửa: 1,916.0 điểm
• Thay đổi: -16.0 điểm (-0.83%)
• Biên độ: 1,912.0 – 1,943.1
• OI: 1,952 hợp đồng (rất cao)

Điểm nhấn:

• Đây là mã có OI lớn nhất phiên, cho thấy sự quan tâm đáng kể từ thị trường.
• Biến động khá tương đồng với VN30F2512, nhưng độ sâu giảm cho thấy áp lực bán mạnh hơn.
• Basis âm nhẹ phản ánh tâm lý né rủi ro của nhà đầu tư.

Tín hiệu kỹ thuật xác nhận xu hướng giảm đang chiếm ưu thế.

2.3. 41I1G3000 – Giảm -0.67%, về 1,916.0 điểm

• Giá đóng cửa: 1,916.0 điểm
• Thay đổi: -13.0 điểm
• Dao động: 1,913.1 – 1,936.2
• OI: 451

Mặc dù mức giảm ít hơn hai mã phía trên, nhưng xu hướng vẫn tiêu cực:

• Phản ứng giá tương đồng với thị trường chung
• Lực cầu yếu khiến hợp đồng mất dần động lực tăng
• OI duy trì ổn định, không có dấu hiệu dòng tiền mới vào bắt đáy

Điều này cho thấy nhà đầu tư đang đứng ngoài quan sát, hạn chế mở vị thế lớn.

2.4. 41I1G6000 – Giảm mạnh nhất: -1.52%, xuống 1,911.1 điểm

• Giá đóng cửa: 1,911.1 điểm
• Thay đổi: -29.4 điểm
• Biên độ: 1,911.1 – 1,933.5
• OI: 244

Đây là hợp đồng giảm mạnh nhất trong phiên, có nguyên nhân:

• Hợp đồng kỳ hạn xa thường nhạy với kỳ vọng dài hạn
• Thị trường cơ sở xấu khiến kỳ vọng đầu tư trung – dài hạn bị thắt chặt
• Basis mở rộng theo chiều tiêu cực, cho thấy tâm lý nhà đầu tư suy giảm đáng kể

HĐTL 41I1G6000 đang trở thành chỉ báo cảnh báo cho khả năng thị trường còn có thể đi xuống thêm.

3. Diễn Biến VN30-Index: Pha Điều Chỉnh Rõ Rệt, Xu Hướng Ngắn Hạn Suy Yếu

Với mức giảm -1.17%, VN30-Index mất mốc hỗ trợ quan trọng 1,930 điểm và rơi về quanh 1,924.29. Điều đáng chú ý:

• Nhiều cổ phiếu bluechip giảm sâu: ngân hàng, thép, chứng khoán
• Thanh khoản tăng cao, cho thấy áp lực xả hàng mạnh
• Nến ngày hình thành mẫu tiêu cực (bearish)
• Các chỉ báo kỹ thuật như RSI, MACD cho tín hiệu suy yếu

Khi thị trường cơ sở xấu đi, hợp đồng tương lai gần như chắc chắn bị kéo theo.

4. Đánh Giá Chung: Thị Trường Phái Sinh Bước Vào Nhịp Điều Chỉnh Rõ Ràng

Từ diễn biến toàn phiên, có thể rút ra một số nhận định quan trọng:

✔ Xu hướng ngắn hạn: Giảm

Toàn bộ hợp đồng tương lai đều giảm, xác nhận xu hướng điều chỉnh vẫn còn.

✔ Dòng tiền: Gia tăng vị thế Short

OI cao tại các mã như 41I1G1000 và VN30F2512 cho thấy dòng tiền đang nghiêng về phe bán.

✔ Tâm lý thị trường: Thận trọng – phòng thủ

Basis thu hẹp, mức hồi yếu, thanh khoản tăng đều là tín hiệu tiêu cực.

✔ Rủi ro vẫn đang hiện hữu

Khi VN30-Index phá các mốc hỗ trợ, thị trường phái sinh đương nhiên phản ứng mạnh hơn.

Có thể bạn quan tâm Công cụ hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30

5. Chiến Lược Giao Dịch Gợi Ý Cho Nhà Đầu Tư

Lưu ý: Đây là nhận định tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư bắt buộc.

🔻 Đối với nhà đầu tư ưa rủi ro (trading intraday)

• Ưu tiên chiến lược Short theo trend tại các vùng hồi kỹ thuật
• Tránh mở Long khi thị trường chưa có tín hiệu tạo đáy rõ ràng
• Stop-loss ngắn để hạn chế rủi ro

🔻 Đối với nhà đầu tư thận trọng

• Quan sát phản ứng của VN30-Index tại vùng 1,910 – 1,920
• Chỉ mở Long khi có nến đảo chiều + thanh khoản giảm
• OI tăng mạnh ở vùng đáy có thể là tín hiệu tạo vùng tích lũy

🔻 Với nhà đầu tư trung – dài hạn

• Ưu tiên quan sát hợp đồng kỳ hạn xa như 41I1G6000
• Tránh bắt đáy quá sớm khi xu hướng vẫn là giảm

6. Kết Luận: Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh 11/12/2025 – Một Ngày Thị Trường Phái Sinh Chịu Áp Lực Nặng

Phiên giao dịch ngày 11/12/2025 ghi nhận:

• Toàn bộ hợp đồng tương lai giảm
• VN30-Index mất hơn -1%
• Dòng tiền nghiêng về phe Short
• Tâm lý thị trường yếu, rủi ro duy trì ở mức cao

Diễn biến này cho thấy thị trường phái sinh đang nhạy với tín hiệu xấu từ nhóm VN30 và phản ánh sự lo ngại về triển vọng ngắn hạn của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Nhà đầu tư cần duy trì sự thận trọng, giao dịch bám sát xu hướng và quản trị rủi ro chặt chẽ trong giai đoạn nhiều biến động như hiện tại.