Chứng khoán phái sinh hôm nay 09/12: Thị Trường Điều Chỉnh, Basis Thu Hẹp Mạnh
Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 09/12/2025 ghi nhận diễn biến điều chỉnh rõ rệt trên cả thị trường cơ sở và thị trường phái sinh. Sau nhiều phiên tăng mạnh liên tiếp, dòng tiền có dấu hiệu chững lại và chốt lời ngắn hạn, khiến các hợp đồng tương lai đồng loạt quay đầu giảm.
Chỉ số VN30-Index giảm -0.54%, đánh dấu phiên điều chỉnh sâu nhất trong tuần, đồng thời tạo ảnh hưởng trực tiếp lên toàn bộ các hợp đồng tương lai VN30 trong ngày. Đà giảm diễn ra trên diện rộng và có sự đồng thuận giữa các kỳ hạn, cho thấy tâm lý thị trường trở nên thận trọng hơn rõ rệt.
Dưới đây là phân tích chi tiết từng hợp đồng, diễn biến basis và đánh giá xu hướng thị trường trong thời gian tới.
📉 1. Tổng Quan Diễn Biến Thị Trường
🔹 Chỉ số cơ sở (VN30-Index): 1,973.02 điểm (-0.54%)
VN30-Index trải qua một phiên giao dịch giằng co nhưng áp lực bán mạnh dần về cuối phiên đã kéo chỉ số lùi về dưới mốc 1.975 điểm. Đà giảm tập trung ở nhóm:
- Ngân hàng
- Bất động sản
- Chứng khoán
- Thép
Việc VN30 điều chỉnh sau nhiều phiên tăng mạnh hoàn toàn hợp lý và phản ánh hoạt động cân bằng cung – cầu của thị trường.
Xem thêm thông tin về các hợp đồng chứng khoán phái sinh tại app.stockup.vn
📉 2. Diễn Biến Chi Tiết Các Hợp Đồng Tương Lai
Bốn hợp đồng tương lai chính đều giảm điểm mạnh, mức giảm dao động từ -0.52% đến -0.95%, thể hiện sự đồng thuận cao với xu hướng cơ sở.
🔸 VN30F2512 (Đáo hạn 18/12/2025)
- Giá đóng cửa: 1,970.0
- Thay đổi: -14.0 điểm (-0.71%)
- Giá cao nhất: 1,987.1
- Giá thấp nhất: 1,953.8
- OI: 36,791 (tăng mạnh)
Nhận định:
- Đây là hợp đồng kỳ hạn gần nhất, phản ánh sát tâm lý thị trường.
- OI tiếp tục tăng cho thấy lượng vị thế mới xuất hiện nhiều — khả năng lớn là vị thế Short được mở thêm khi thị trường chuyển sang điều chỉnh.
- Biên dao động trong ngày khá rộng (~33 điểm), chứng minh sự biến động mạnh trong phiên.
Đồ thị trong phiên chứng khoán phái sinh hôm nay 09/12/2025 của VN30F2512
🔸 41I1G1000 (Đáo hạn 20/11/2025)
- Giá đóng cửa: 1,962.9
- Thay đổi: -18.5 điểm (-0.93%)
- OI: 1,305 (rất cao)
Đánh giá:
- Mức giảm sâu nhất trong nhóm, thể hiện nhạy cảm cao với biến động chung.
- OI tăng mạnh phản ánh hoạt động giao dịch sôi động, đặc biệt từ nhà đầu tư tổ chức.
🔸 41I1G3000 (Đáo hạn 19/03/2026)
- Giá đóng cửa: 1,966.0
- Thay đổi: -10.3 điểm (-0.52%)
- OI: 412
Ý nghĩa:
- Mặc dù mức giảm thấp hơn 2 hợp đồng kỳ hạn ngắn, nhưng xu hướng vẫn tiêu cực.
- Kỳ hạn xa thường có độ nhiễu thấp hơn nên mức giảm nhẹ phản ánh kỳ vọng trung hạn vẫn ổn định.
🔸 41I1G6000 (Đáo hạn 18/06/2026)
- Giá đóng cửa: 1,957.2
- Thay đổi: -18.7 điểm (-0.95%)
- OI: 229
Đánh giá:
- Là hợp đồng giảm mạnh nhất trong ngày (-0.95%).
- OI thấp nên dễ bị ảnh hưởng bởi khối lượng nhỏ, khiến biến động giá có thể bị khuếch đại.
📊 3. Phân Tích Basis: Dấu Hiệu Cho Thấy Thị Trường Cẩn Trọng
Basis là chênh lệch giữa giá hợp đồng tương lai và VN30-Index.
Ngày 09/12/2025:
| Mã | Giá HĐTL | VN30-Index | Basis |
|---|---|---|---|
| VN30F2512 | 1,970.0 | 1,973.02 | ≈ -3 điểm (âm) |
Ý nghĩa của basis âm:
- Thị trường phái sinh đang định giá thấp hơn thị trường cơ sở, phản ánh tâm lý thận trọng và kỳ vọng điều chỉnh tiếp.
- Khi basis thu hẹp hoặc âm kéo dài, nhà đầu tư thường có xu hướng mở Short nhiều hơn.
Với mức basis âm khoảng 3 điểm – không quá lớn – thị trường cho thấy không quá bi quan nhưng rõ ràng đang thận trọng sau chuỗi tăng dài.
🔥 4. Động Lực Khiến Thị Trường Điều Chỉnh
Các biến số quan trọng ảnh hưởng đến phiên 09/12 gồm:
✔ 1. Áp lực chốt lời sau chuỗi tăng mạnh
3 phiên trước đó VN30 tăng tổng cộng hơn 2%, việc điều chỉnh là hoàn toàn bình thường.
✔ 2. Thanh khoản giảm nhẹ
Dòng tiền không còn mạnh như giai đoạn tăng tốc khiến bên mua tạm chững lại.
✔ 3. Khối ngoại duy trì bán ròng ở nhóm VN30
Tâm lý của nhà đầu tư trong nước bị ảnh hưởng theo chiều tiêu cực nhẹ.
✔ 4. Tâm lý chờ đợi
Thông tin lãi suất, vĩ mô quốc tế và kỳ họp cuối năm đang khiến nhà đầu tư chậm lại trong việc mở vị thế Long mới.
Có thể bạn quan tâm Công cụ hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30
📈 5. Xu Hướng Ngắn Hạn: Điều Chỉnh Nhưng Không Xấu
Dựa trên:
- Đà giảm không quá mạnh
- Basis âm nhỏ
- OI tăng chủ yếu ở kỳ hạn gần
- VN30 vẫn giữ được vùng hỗ trợ 1.960 – 1.965
→ Thị trường chỉ đang điều chỉnh kỹ thuật, chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều xu hướng.
Xu hướng chính trong ngắn hạn vẫn là tăng, điều chỉnh chỉ là tạm thời.
Vùng hỗ trợ quan trọng:
- 1,960 – 1,965 điểm (VN30)
- 1,965 – 1,970 điểm (VN30F1M)
Nếu thủng vùng này, thị trường có thể quay lại kiểm định mốc 1,950.
🧠 6. Chiến Lược Giao Dịch Gợi Ý
🔹 Chiến lược cho nhà giao dịch theo xu hướng (Trend Following):
- Ưu tiên Long tại vùng hỗ trợ khi VN30F1M test lại 1,965 – 1,970.
- Stop-loss: dưới 1,960.
🔹 Chiến lược đảo chiều (Counter-trend):
- Hạn chế Short đuổi vì đà giảm hôm nay không đủ mạnh.
- Nếu Short, chỉ Short khi hồi về 1,980 – 1,986 và thất bại.
🔹 Nhà đầu tư trung hạn:
- HĐTL kỳ hạn xa vẫn duy trì xu hướng tăng tổng thể.
- Có thể mở Long từng phần khi giá điều chỉnh.
🔍 7. Tổng Kết Thị Trường Phái Sinh Ngày 09/12/2025
Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 09/12 cho thấy:
- Tất cả hợp đồng giảm điểm theo đà điều chỉnh của VN30.
- OI tăng, đặc biệt ở hợp đồng gần, thể hiện sự tham gia mạnh của dòng tiền phái sinh.
- Basis âm nhẹ, cho thấy tâm lý thận trọng nhưng không tiêu cực.
- Xu hướng chính vẫn là tăng, điều chỉnh mang tính nghỉ ngơi.
Thị trường phái sinh đang bước vào giai đoạn cần tích lũy trước khi có đợt tăng mới. Nhà giao dịch ngắn hạn cần kiên nhẫn chờ điểm vào hợp lý thay vì đuổi theo biến động trong phiên.
