Chứng khoán phái sinh hôm nay 27/01: Giảm chậm lại, áp lực Short vẫn chiếm ưu thế

Sau phiên bán tháo mạnh ngày 26/01, thị trường chứng khoán phái sinh VN30 bước vào phiên giao dịch 27/01/2026 với trạng thái giảm tốc rõ rệt, tuy nhiên xu hướng chủ đạo vẫn nghiêng về phía tiêu cực. Cả chỉ số cơ sở VN30-Index lẫn toàn bộ các hợp đồng tương lai tiếp tục giảm điểm, cho thấy lực cầu bắt đáy dù xuất hiện nhưng chưa đủ mạnh để đảo chiều xu hướng.

Việc mức giảm thu hẹp so với phiên trước phản ánh tâm lý thận trọng hơn, song áp lực Short vẫn duy trì ở mức cao, đặc biệt khi Open Interest ở hợp đồng gần tiếp tục gia tăng.

🔍 Tổng quan thị trường phái sinh VN30

Kết phiên giao dịch ngày 27/01/2026:

• VN30-Index đóng cửa tại 2,019.88 điểm, giảm –0.61%
• 4/4 hợp đồng tương lai VN30 đều giảm điểm
• Mức giảm từ 0.69% – 1.33%, thấp hơn đáng kể so với phiên 26/01
• Basis giữa các hợp đồng và chỉ số cơ sở duy trì rất hẹp
• Open Interest tiếp tục tăng, đặc biệt ở hợp đồng kỳ hạn gần

Diễn biến này cho thấy thị trường bước vào giai đoạn điều chỉnh chậm, thường xuất hiện sau các phiên giảm mạnh, nhưng chưa có tín hiệu tạo đáy rõ ràng.

Có thể bản quan tâm VN30F1M Trading Tool – Công cụ giao dịch phái sinh VN30

📊 Diễn biến chi tiết các hợp đồng tương lai VN30

🔹 HĐTL VN30F1 (41I1G2000): Giảm nhẹ, OI tăng mạnh

Hợp đồng 41I1G2000 tiếp tục giữ vai trò dẫn dắt thanh khoản:

• Giá đóng cửa: 2,022.0 điểm
• Thay đổi: -14.0 điểm (-0.69%)
• Giá cao nhất: 2,042.5 điểm
• Giá thấp nhất: 2,019.0 điểm
• OI: 40,333 hợp đồng

So với phiên trước, OI của hợp đồng này tăng đáng kể, cho thấy vị thế Short tiếp tục được mở mới, dù biên độ giảm đã thu hẹp. Basis của hợp đồng vẫn dương nhẹ (~2 điểm) so với VN30-Index, phản ánh kỳ vọng hồi phục kỹ thuật ngắn hạn nhưng chưa đủ sức thuyết phục.

🔹 HĐTL VN30F2 (41I1G3000): Giảm mạnh nhất trong nhóm

Hợp đồng đáo hạn tháng 3/2026 là hợp đồng có mức giảm lớn nhất:

• Giá đóng cửa: 2,020.0 điểm
• Thay đổi: -27.3 điểm (-1.33%)
• Giá cao nhất: 2,040.9 điểm
• Giá thấp nhất: 2,011.0 điểm
• OI: 1,728 hợp đồng

Mức giảm sâu của hợp đồng này phản ánh tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trung hạn, khi nhiều vị thế Long được đóng lại để giảm rủi ro. Basis của hợp đồng gần như bằng 0 so với VN30-Index, cho thấy kỳ vọng trung tính nghiêng về tiêu cực.

🔹 HĐTL VN30F3 (41I1G6000): Giảm chậm, thanh khoản thấp

Hợp đồng kỳ hạn tháng 6/2026 giảm nhẹ:

• Giá đóng cửa: 2,019.8 điểm
• Thay đổi: -15.2 điểm (-0.75%)
• OI: 349 hợp đồng

Mức giảm không lớn nhưng việc giá đóng cửa sát đáy trong ngày cho thấy lực cầu trung hạn vẫn khá yếu. Dòng tiền vẫn chưa sẵn sàng quay trở lại với các kỳ hạn xa.

🔹 HĐTL VN30F4 (41I1G9000): Kỳ hạn xa tiếp tục suy yếu

Hợp đồng đáo hạn tháng 9/2026 tiếp tục giảm:

• Giá đóng cửa: 2,017.8 điểm
• Thay đổi: -14.5 điểm (-0.71%)
• OI: 115 hợp đồng

Việc hợp đồng kỳ hạn xa vẫn giảm cho thấy kỳ vọng dài hạn tiếp tục bị điều chỉnh, dù mức độ không còn quá mạnh như phiên trước.

Có thể bạn quan tâm Công cụ hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30

⚖️ Phân tích Basis & Open Interest

📌 Basis hẹp – Thị trường chưa sẵn sàng đảo chiều

• Khoảng cách giữa các hợp đồng và VN30-Index rất nhỏ
• Không xuất hiện basis dương lớn để xác nhận kỳ vọng hồi phục
• Phái sinh và cơ sở đồng thuận xu hướng giảm chậm

Đây là đặc điểm thường thấy trong các giai đoạn tích lũy giảm (bearish consolidation).

📌 OI tiếp tục tăng – Short vẫn kiểm soát

• OI hợp đồng 41I1G2000 vượt 40.000 hợp đồng
• Cho thấy Short chưa rút lui
• Dòng tiền Long vẫn thận trọng

Sự gia tăng OI trong bối cảnh giá giảm chậm là tín hiệu cho thấy xu hướng giảm vẫn đang được củng cố, chứ chưa phải giai đoạn kết thúc.

🧠 Chiến lược giao dịch phái sinh VN30

🔹 Nhà đầu tư ngắn hạn

• Ưu tiên Short theo nhịp hồi
• Tránh bắt đáy sớm
• Quan sát phản ứng quanh vùng 2,010 – 2,020 điểm
• Quản trị rủi ro chặt do biến động khó lường

🔹 Nhà đầu tư trung – dài hạn

• Tiếp tục đứng ngoài quan sát
• Chờ tín hiệu tạo đáy rõ ràng từ VN30-Index
• Chỉ cân nhắc Long khi OI giảm và basis đảo chiều tích cực

🔮 Nhận định thị trường phái sinh phiên tới

Trong ngắn hạn, thị trường phái sinh VN30 nhiều khả năng sẽ:

• Tiếp tục dao động trong xu hướng giảm chậm
• Xuất hiện các nhịp hồi kỹ thuật nhưng khó bền
• Phụ thuộc lớn vào diễn biến nhóm cổ phiếu trụ

Việc VN30-Index tiệm cận mốc 2,000 điểm khiến thị trường trở nên nhạy cảm hơn, có thể xuất hiện phản ứng mạnh trong các phiên tiếp theo.

📌 Kết luận phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 27/01/2026

Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 27/01/2026 cho thấy đà giảm đã chậm lại, nhưng xu hướng giảm vẫn chưa kết thúc. Việc Open Interest tiếp tục tăng trong khi giá giảm là dấu hiệu cho thấy bên Short vẫn đang kiểm soát thị trường.

Trong bối cảnh hiện tại, kiên nhẫn, kỷ luật và ưu tiên quản trị rủi ro tiếp tục là chiến lược phù hợp nhất cho nhà đầu tư phái sinh.