Chứng khoán phái sinh hôm nay 26/01: Áp lực bán lan rộng, thị trường rơi mạnh

Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 26/01/2026 chứng kiến một trong những phiên giảm mạnh nhất kể từ đầu năm, khi cả chỉ số cơ sở VN30-Index lẫn toàn bộ các hợp đồng tương lai VN30 đồng loạt lao dốc với biên độ lớn. Áp lực bán xuất hiện ngay từ đầu phiên và không hề suy giảm cho đến khi đóng cửa, phản ánh tâm lý hoảng sợ ngắn hạn của nhà đầu tư trước những biến động bất lợi từ thị trường cơ sở.

Điểm đáng chú ý là mức giảm của các hợp đồng kỳ hạn xa còn mạnh hơn cả hợp đồng gần, cho thấy không chỉ dòng tiền lướt sóng mà cả dòng tiền trung – dài hạn cũng chủ động thu hẹp vị thế, đẩy thị trường vào trạng thái phòng thủ cao độ.

🔍 Tổng quan thị trường phái sinh VN30

Kết phiên giao dịch ngày 26/01/2026:

• VN30-Index đóng cửa tại 2,032.28 điểm, giảm mạnh –2.19%
• 100% hợp đồng tương lai VN30 giảm từ 1.38% – 2.21%
• Biên độ dao động trong phiên rộng và biến động cao
• Basis giữa các hợp đồng và chỉ số cơ sở tiệm cận hoặc âm
• Open Interest (OI) tăng mạnh ở hợp đồng gần

Diễn biến này phản ánh rõ ưu thế tuyệt đối của bên Short, khi mọi nỗ lực hồi phục trong phiên đều nhanh chóng bị dập tắt.

Có thể bản quan tâm VN30F1M Trading Tool – Công cụ giao dịch phái sinh VN30

📊 Diễn biến chi tiết các hợp đồng tương lai VN30

🔹 HĐTL VN30F1 (41I1G2000): Bán mạnh, OI tăng vọt

Hợp đồng 41I1G2000 – kỳ hạn tháng gần – trở thành tâm điểm của phiên bán tháo:

• Giá đóng cửa: 2,036.0 điểm
• Thay đổi: -40.0 điểm (-1.93%)
• Giá cao nhất: 2,076.5 điểm
• Giá thấp nhất: 2,027.0 điểm
• OI: 38,172 hợp đồng

Việc OI tăng mạnh trong khi giá giảm sâu cho thấy vị thế Short được gia tăng đáng kể, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào xu hướng giảm ngắn hạn. Basis giữa hợp đồng và VN30-Index gần như bằng 0, thể hiện kỳ vọng thị trường cơ sở có thể còn chịu áp lực trong các phiên tới.

🔹 HĐTL VN30F2 (41I1G3000): Giảm mạnh, dòng tiền rút lui

Hợp đồng đáo hạn tháng 3/2026 cũng không tránh khỏi xu hướng chung:

• Giá đóng cửa: 2,047.3 điểm
• Thay đổi: -28.7 điểm (-1.38%)
• OI: 1,520 hợp đồng

Dù mức giảm thấp hơn hợp đồng gần, nhưng việc giá liên tục bị đẩy xuống trong phiên cho thấy bên mua hoàn toàn lép vế. Basis dương nhẹ so với VN30-Index không đủ để tạo niềm tin về khả năng hồi phục ngắn hạn.

🔹 HĐTL VN30F3 (41I1G6000): Kỳ hạn trung giảm sâu

Hợp đồng tháng 6/2026 ghi nhận mức giảm lớn:

• Giá đóng cửa: 2,035.0 điểm
• Thay đổi: -42.4 điểm (-2.04%)
• OI: 334 hợp đồng

Mức giảm này cho thấy kỳ vọng trung hạn đang bị điều chỉnh mạnh, đặc biệt khi các yếu tố hỗ trợ trước đó không còn đủ sức giữ chân dòng tiền. Thanh khoản thấp càng khiến hợp đồng này dễ bị tác động bởi áp lực bán.

🔹 HĐTL VN30F4 (41I1G9000): Giảm mạnh nhất, tâm lý dài hạn suy yếu

Hợp đồng đáo hạn tháng 9/2026 giảm sâu nhất trong nhóm:

• Giá đóng cửa: 2,032.3 điểm
• Thay đổi: -46.0 điểm (-2.21%)
• OI: 76 hợp đồng

Việc hợp đồng kỳ hạn xa giảm mạnh hơn cả hợp đồng gần cho thấy nhà đầu tư dài hạn đã bắt đầu điều chỉnh lại kỳ vọng, ít nhất là trong ngắn hạn. Basis gần như bằng 0 so với VN30-Index phản ánh sự đồng thuận cao về xu hướng giảm hiện tại.

⚖️ Phân tích Basis & Open Interest

📌 Basis thu hẹp – Thị trường đồng thuận xu hướng giảm

• Khoảng cách giữa các hợp đồng và VN30-Index rất nhỏ
• Không còn hiện tượng kỳ vọng lệch pha
• Thị trường phái sinh và cơ sở đồng thuận xu hướng giảm

Đây là tín hiệu cho thấy rủi ro giảm tiếp vẫn hiện hữu, đặc biệt khi lực cầu bắt đáy chưa xuất hiện rõ ràng.

Có thể bạn quan tâm Công cụ hỗ trợ giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số VN30

📌 OI tăng ở hợp đồng gần – Short kiểm soát cuộc chơi

• OI hợp đồng 41I1G2000 tăng mạnh
• Các kỳ hạn xa OI thấp nhưng biến động lớn
• Áp lực Short áp đảo hoàn toàn

Sự gia tăng OI trong xu hướng giảm thường là dấu hiệu của xu hướng giảm đang được củng cố, chứ chưa phải giai đoạn tạo đáy.

🧠 Chiến lược giao dịch phái sinh VN30

🔹 Nhà đầu tư ngắn hạn

• Ưu tiên Short theo xu hướng
• Tránh bắt đáy sớm
• Canh hồi kỹ thuật để mở vị thế Short
• Đặt stop-loss chặt chẽ do biến động lớn

🔹 Nhà đầu tư trung – dài hạn

• Tạm thời đứng ngoài quan sát
• Chờ tín hiệu cân bằng cung – cầu
• Chỉ xem xét Long khi xuất hiện phân kỳ hoặc tín hiệu đảo chiều rõ ràng

🔮 Nhận định thị trường phái sinh phiên tới

Trong bối cảnh hiện tại, thị trường phái sinh VN30 nhiều khả năng sẽ:

• Tiếp tục biến động mạnh
• Xu hướng chính vẫn là giảm
• Các nhịp hồi (nếu có) mang tính kỹ thuật

Việc VN30-Index đánh mất mốc 2,050 điểm khiến rủi ro giảm sâu hơn trở nên hiện hữu, đòi hỏi nhà đầu tư phải ưu tiên bảo toàn vốn.

📌 Kết luận phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 26/01/2026

Phiên giao dịch chứng khoán phái sinh ngày 26/01/2026 đánh dấu sự đảo chiều mạnh mẽ của thị trường phái sinh VN30, với áp lực bán lan rộng trên tất cả các kỳ hạn. Việc cả hợp đồng gần lẫn kỳ hạn xa đều giảm sâu cho thấy tâm lý phòng thủ đang chiếm ưu thế tuyệt đối.

Trong giai đoạn này, kỷ luật giao dịch, quản trị rủi ro và tránh hành động cảm tính sẽ là yếu tố then chốt giúp nhà đầu tư tồn tại và chờ đợi cơ hội rõ ràng hơn trong tương lai.